本文来源：时代周报 作者：刘子琪
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又有两家“苏系”上市农商行披露2025年业绩。
4月23日晚，常熟银行、紫金银行公布2025年年报以及2026年一季报。至此，6家江苏籍A股上市农商行2025年业绩已揭晓4家，仅剩江阴银行、苏农银行未披露年报。
从整体经营表现看，2025年，江苏4家上市农商行延续稳健发展态势，除紫金银行营收、净利双降外，其余银行业绩整体走高。
常熟银行依旧稳坐“头把交椅”，其归母净利润显著高于江苏省内其他上市农商行，且实现两位数增长；张家港行、无锡银行稳中向好，归母净利润增速均超2%。
分红方面，4家“苏系”上市农商行中，常熟银行、张家港行首次推出中期分红方案，其中常熟银行2025年全年累计分红8.95亿元。
紫金银行营收、净利双降
2025年二季度末，常熟银行资产规模首次站上4000亿元大关。截至年末，总资产达到4030.79亿元，较年初增长9.96%，在“苏系”上市农商行中排名第一。
业绩方面，常熟银行2025年实现营业收入116.19亿元，同比增长6.51%；实现归母净利润42.19亿元，同比增长10.65%。
从收入结构看，该行的利息净收入93.70亿元，同比增长2.49%。其中，实现利息收入159.83亿元，发放贷款及垫款利息收入为本行利息收入主要来源，占比81.60%；非利息净收入22.49亿元，同比增长27.29%，其中手续费及佣金收入3.60亿元，同比增长332.12%。
对于手续费及佣金收入大增，常熟银行称，主要是抓住市场机会，积极开展自营理财、代理黄金保险等财富业务。
紫金银行的规模仅次于常熟银行，截至2025年末，其总资产为2903.43亿元，较年初增长7.56%。然而，从业绩来看，该行2025年业绩承压。
2025年，该行实现营业收入为41.18亿元，同比下降7.72%；实现归母净利润为12.44亿元，同比下降23.35%。其中，第四季度，该行营业收入8.45亿元，同比下降15.69%；归母净利润4056.40万元，同比下降85.11%。
具体来看，紫金银行2025年实现利息净收入31.09亿元，同比下降15.37%，占营收的比重已经连续两年下降，从2023年的89.59%降至2025年的75.49%。
不过，今年一季度，紫金银行经营业绩拐点已出现。据一季报，该行实现营业收入为11.66亿元，同比增长2.22%；实现归母净利润为4.29亿元，同比增长1.62%。
无锡银行资产规模略低于紫金银行，截至2025年末，该行总资产突破2800亿元，为2806.27亿元，同比增长9.28%。
2025年，无锡银行实现营业收入48.19亿元，同比增长1.98%；归母净利润23.09亿元，同比增长2.53%，其业绩增速进一步放缓。值得注意的是，2025年第四季度，该行业绩出现“双降”，营业收入、归母净利润分别同比下降4.23%、2.00%。
相比之下，张家港行资产规模在上述4家银行里排名末位。截至2025年末，该行总资产为2272.37亿元，同比增长3.80%。
业绩方面，2025年，张家港行实现营业收入47.47亿元，同比微增0.75%，实现归母净利润19.79亿元，同比增长5.35%。
2025年，张家港行利息净收入为30.36亿元，同比下降10.16%。不过，在非息收入方面，张家港行手续费及佣金净收入同比增长235.27%。
4家银行净息差全面下滑
当前，商业银行净息差进一步收窄、银行业整体迈入低利率时代。2025年，江苏4家上市农商行净息差全面下滑，其中紫金银行净息差下滑幅度最大，从2024年末的1.42%下降到1.13%，同比下降29个基点。
排在第二位的是张家港行，净息差由2024年末的1.62%降至1.39%，下降了23个基点。面对息差收窄的压力，该行副行长兼主管会计工作负责人朱宇峰在2025年业绩会上表示，净息差变动受市场利率环境影响较大，具体走势取决于宏观经济政策、同业竞争态势、债券市场利率变化等因素。
此外，常熟银行、无锡银行2025年净息差分别为2.53%、1.35%，分别同比下降了18个基点、16个基点。
资产质量上，紫金银行是唯一一家不良贷款率高于1%的银行。截至去年末，该行的不良贷款余额为26.28亿元，同比增长11.92%；不良贷款率为1.35%，较上年末上升0.11个百分点；拨备覆盖率为180.09%，较上年末下降21.35个百分点。
截至2025年末，常熟银行、无锡银行不良贷款率均较上年末微降0.01个百分点。其中，常熟银行不良贷款率0.76%，拨备覆盖率从500.51%降至451.25%；无锡银行不良贷款率为0.77%，拨备覆盖率为414.91%，较2024年末的457.60%下降42.69个百分点。此外，无锡银行核心一级资本充足率已连续3年下滑。
对于市场普遍关心的分红问题，2025年，常熟银行、张家港行都首次推出中期分红方案。
具体来看，2025年全年，常熟银行共计每股派发现金红利0.27元（含税），以资本公积每股转增0.1股，现金分红总额8.95亿元，占归母净利润比例低于30%。
对此，常熟银行解释称，一是本行处于成长期，具有较大的可持续增长空间，适当留存利润以补充核心一级资本，保障内源性资本的持续补充，有利于支撑与推动持续发展和外延式并购；二是充足的资本有利于本行持续提升价值创造能力，为投资者提供可持续的长期回报；三是充分考虑监管机构对资本充足率的要求，进一步增强风险抵御能力。
张家港行2025年全年拟分红金额合计为5.38亿元，拟以每股派发现金红利0.22元（含税），不以公积金转增股本，不送红股，占归母净利润比例同样低于30%，为27.17%。
此外，无锡银行、紫金银行2025年全年分别拟分红5.27亿元、3.66亿元，分红率分别为23.83%、29.42%。
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